مؤشرات الأسهم الأمريكية، بما في ذلك S&P 500 وNasdaq، تخسر أكثر من 5%
بعد موجة بيع حادة في وول ستريت أدت إلى تراجع مؤشر ناسداك 100 إلى أدنى مستوى له منذ عام 2022، بدأت الأسواق في التعافي. ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.3% بعد انخفاض مبكر بنسبة 1%، وبدأت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون في حالة توتر حيث تهدد الحروب التجارية وخفض الإنفاق الحكومي والتوترات الجيوسياسية النمو الاقتصادي الأمريكي. كما ارتفعت مؤشرات الأسهم الأوروبية وناسداك 100 بشكل طفيف، لكن القلق لا يزال قائماً حيث يخشى الكثيرون أن يكون هذا مجرد استراحة قصيرة الأجل.
واصلت الأسواق الآسيوية تراجعها، مما دفع مؤشرات الأسهم في هونغ كونغ والصين إلى أدنى مستوياتها في خمسة أسابيع. ومع ذلك، في الصين، يقوم المستثمرون بزيادة استثماراتهم، حيث يقوم اللاعبون المحليون بشراء الأسهم توقعاً لإجراءات تحفيزية حكومية. أشعلت شركة الذكاء الاصطناعي الصينية DeepSeek انتعاشاً في قطاع التكنولوجيا، مما زاد من شهية المخاطرة بين المستثمرين المحليين. في ظل هذا السياق، خفضت Citigroup تصنيف الأسهم الأمريكية إلى "محايد"، بينما تم رفع تصنيف الصين إلى "زيادة الوزن". وفي الوقت نفسه، في أوروبا، قامت HSBC بترقية الأسهم الأوروبية (باستثناء المملكة المتحدة). تابع الرابط للحصول على التفاصيل.
ترامب يلتقي مع قادة الشركات الكبرى لتهدئة الأسواق وسط حالة عدم اليقين بشأن التعريفات وآفاق الاقتصاد
بينما يتأرجح سوق الأسهم الأمريكي بسبب عمليات البيع المكثفة ومخاوف الركود، يستعد دونالد ترامب لعقد اجتماع طارئ مع كبار المسؤولين التنفيذيين في الشركات. وسط الحروب التجارية والرسوم الجمركية والتشاؤم المتزايد، تبذل البيت الأبيض قصارى جهدها لإظهار أن الاقتصاد لا ينهار بل يمر فقط بـ"تصحيح طفيف"، كما يعتقد ترامب نفسه. من المتوقع أن يُظهر الاجتماع "الثقة الراسخة" للإدارة في الاستقرار ويطمئن المستثمرين بأن كل شيء تحت السيطرة (على الرغم من أن ما إذا كان هذا سيعمل يبقى غير مؤكد). ومع ذلك، وعلى الرغم من التصريحات المتفائلة، تواصل الأسواق الارتجاف تحت وطأة عدم اليقين حيث تهدد الحرب التجارية مع الصين النمو الاقتصادي العالمي.
سيختبر الاجتماع مع Business Roundtable، التي تتخذ من واشنطن مقراً لها، مرونة استراتيجية ترامب الاقتصادية. من بين الحضور تشاك روبينز (Cisco Systems)، جيمي ديمون (JPMorgan Chase)، جين فريزر (Citigroup)، وغيرهم من عمالقة المال في وول ستريت. حتى وقت قريب، ألهمت انتصارات ترامب التفاؤل بين المصرفيين، ولكن الآن، مع تأثير الرسوم الجمركية على الأعمال وتباطؤ الاقتصاد، بدأ حتى أكثر التنفيذيين ولاءً يشعرون بالتوتر. القطاع المصرفي في مياه مضطربة. هل سيتمكن قادة الأعمال من استعادة استقرار السوق، أم سيكون هذا الاجتماع محاولة مذعورة أخرى لمنع السوق من الانحدار أكثر؟ تابع الرابط للحصول على التفاصيل.
سوق الأسهم الأمريكي يفقد 4 تريليون دولار من رأس المال رغم البيانات التي تظهر اقتصاداً مرناً وانخفاض البطالة
شهدت مؤشرات الأسهم الأمريكية أسوأ يوم لها في الذاكرة الحديثة، حيث فقدت 4 تريليونات دولار من رأس المال السوقي. هبط مؤشر ناسداك بنسبة 4%، وتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 2.7%، وانخفض مؤشر داو جونز بنسبة 2.1%. علاوة على ذلك، كسر مؤشر S&P 500 متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم لأول مرة منذ نوفمبر 2023. ما الذي تسبب في هذا الانهيار؟ مخاوف من ركود اقتصادي، وتباطؤ في النمو الاقتصادي، وبالطبع تعليقات دونالد ترامب التي تشير إلى أن الولايات المتحدة تمر بـ"فترة انتقالية". بلغة السوق، هذا يعني: استعدوا لمزيد من الفوضى.
الشركات الكبرى لا تقدم الكثير من التخفيف أيضًا—فقدت Tesla (TSLA) نسبة 15% بسبب ضعف المبيعات في الصين وتخفيض هدف سعر UBS إلى 225 دولارًا، بينما انخفضت Nvidia (NVDA) بنسبة 5.1%، مما أدى إلى تراجع القطاع التكنولوجي بأكمله. خسرت Microsoft (MSFT) نسبة 3.3%، وتراجعت Apple (AAPL) بنسبة 4.9%، مما يؤكد أن المستثمرين يهربون من قطاع الشركات الكبرى. من بين أفضل الشركات أداءً كانت Redfin (RDFN)، التي ارتفعت بنسبة 67.9% بفضل استحواذ من قبل Rocket Companies (RKT)، وExpand Energy (EXE)، التي ارتفعت بنسبة 3.2% بعد إضافتها إلى مؤشر S&P 500. أصبحت سندات الخزانة الأمريكية ملاذًا آمنًا، حيث انخفضت عوائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.21% وعوائد السندات لأجل سنتين إلى 3.90%، وهو الأدنى منذ أكتوبر. تابع الرابط للتفاصيل.
المستثمرون قلقون من عدم وضوح الإدارة الأمريكية بشأن الركود المحتمل
رفض دونالد ترامب استبعاد احتمال حدوث ركود ونصح بعدم التركيز على سوق الأسهم. اعتبر المستثمرون هذا إشارة واضحة للهرب، مما أدى إلى أكبر عملية بيع في مؤشر ناسداك 100 منذ عام 2022. تراجعت أسهم "السبعة الرائعة" بنسبة 20% من أعلى مستوياتها في ديسمبر، وارتفع مؤشر الخوف VIX فوق 30 لأول مرة منذ أغسطس. وفقًا لشركة Nomura Securities، فإن استمرار ارتفاع التقلبات بشكل تدريجي بدلاً من حاد يعد إشارة سيئة، مما يشير إلى أن السوق يستعد لفترة طويلة ومؤلمة من التراجع. في هذه الأثناء، ألغت JP Morgan توقعاتها لمؤشر S&P 500 عند 6,500، مما يشير إلى أن التنبؤ بأي شيء يعد عديم الجدوى في ظل هذه الحالة من عدم اليقين.
في ظل هذا السياق، توصي Citigroup وHSBC بتقليل التعرض للأسهم الأمريكية والبحث عن فرص في الخارج، حيث تركز الدول على التحفيز المالي بدلاً من الحروب التجارية. تبدو الصين وأوروبا أكثر جاذبية بكثير من الولايات المتحدة، التي لا تزال غير قادرة على تحديد ما إذا كانت تواجه ركودًا أم "فترة انتقالية". في الوقت نفسه، ترتفع توقعات الركود في الولايات المتحدة: رفعت Goldman Sachs احتمال حدوث تراجع اقتصادي إلى 20%، وYardeni Research إلى 35%، وJP Morgan إلى 40%، وقامت Morgan Stanley بمراجعة توقعاتها للناتج المحلي الإجمالي إلى 1.5% لعام 2025 و1.2% لعام 2026. يبدو أن "الفترة الانتقالية" ستطول، لذا، على المستثمرين أن يأخذوا هذا في الاعتبار. تابع الرابط للحصول على التفاصيل.
عمالقة التكنولوجيا Nvidia وTesla تحت الضغط، وأداؤهم الضعيف يعكس الظروف الحالية للسوق
المستثمرون يحبسون أنفاسهم: إذا تجاوز التضخم التوقعات، سيظل الاحتياطي الفيدرالي متشددًا وستبقى الأسهم تحت الضغط. في هذه الأثناء، يعيش سوق الأسهم حالة من الذعر، حيث انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 4% ومؤشر S&P 500 بنسبة 2.7%. تستمر Tesla (-15.4%) وNvidia (-5.1%) وApple (-4.9%) في فقدان الأرض، مع قيام المحللين بمراجعة توقعاتهم. يتركز الاهتمام الآن على Nvidia، التي أصبحت رمزًا لازدهار الذكاء الاصطناعي لكنها انخفضت الآن بنسبة 20% منذ بداية العام. خفض المحللون في Melius Research السعر المستهدف لـ Nvidia إلى 170 دولارًا من 195 دولارًا، مشيرين إلى انخفاض الطلب على الرقائق والمخاطر التنظيمية المحتملة. أصبحت أسهم الشركة أكثر جاذبية. انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح من 81 إلى 38، لكن السؤال الكبير يبقى: هل هذا هو القاع، أم أن هناك جولة أخرى من الانخفاضات في الأفق؟
في الوقت نفسه، كسر مؤشر S&P 500 مستوى الدعم 5,700، مما يمهد الطريق لانخفاض آخر إلى منطقة 5,500. تشير مؤشرات RSI وMACD إلى ظروف بيع مفرطة، لكن العوامل الأساسية لا تزال تثقل كاهل السوق. يبقى السؤال الرئيسي: ما مدى تأثير التضخم؟ ستحدد البيانات القادمة الخطوة التالية. يتساءل المستثمرون عما إذا كان الوقت قد حان لدخول السوق أو الانتظار حتى يستقر. إذا كنت غير متأكد من استراتيجيتك، استخدم نصائح الخبراء من المحترفين ليس فقط لتجاوز الاضطرابات ولكن للاستفادة منها إلى أقصى حد. تابع الرابط للحصول على التفاصيل.
