عند إغلاق جلسة التداول العادية يوم أمس، أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية تعاملاتها في المنطقة الحمراء. حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.33%، وتراجع مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.53%، وانخفض مؤشر Dow Jones Industrial Average بنسبة 0.05%.

تراجعت أسهم العديد من الشركات بعد أن فرضت الولايات المتحدة تعريفات جمركية على شركات صناعة السيارات، مما زاد من المخاوف من تصاعد حرب تجارية وعوض البيانات التي أظهرت نمواً أسرع من المتوقع في أكبر اقتصاد في العالم.

تسارع المستثمرون إلى بيع الأصول المرتبطة بصناعة السيارات، خوفًا من انخفاض الربحية والاضطرابات المحتملة في سلاسل التوريد. يمكن أن يؤدي تصعيد واضح آخر في النزاع التجاري إلى ركود عالمي، حيث قد تضطر الشركات إلى تقليص الاستثمارات وتسريح العمال. يتجاوز تأثير التعريفات الجمركية قطاع السيارات. تواجه صناعة المعادن ومصنعي الإلكترونيات والشركات الزراعية أيضًا حالة من عدم اليقين وارتفاع التكاليف. هذا يخلق جوًا من التوتر في الأسواق المالية ويقوض ثقة المستثمرين.

على الرغم من المخاوف من الحرب التجارية، أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية علامات على الصمود. تجاوز نمو الناتج المحلي الإجمالي التوقعات، مما يشير إلى طلب محلي قوي. ومع ذلك، يعتقد العديد من الاقتصاديين أن البيانات الإيجابية قد تكون مؤقتة ولن تكون كافية لتعويض التأثير السلبي طويل الأجل للنزاعات التجارية.

مع بقاء بضعة أيام فقط في الربع الذي يتشكل ليكون الأسوأ لمؤشر S&P 500 منذ عام 2023، يتزايد القلق في الأسواق. تأثرت عمالقة السيارات من Toyota Motor Corp. إلى Mercedes-Benz Group AG وGeneral Motors Co.، إلى جانب AppLovin Corp. في الوقت نفسه، أثارت أسواق السندات مخاوف جديدة بشأن التضخم حيث تجاوزت عوائد الخزانة قصيرة الأجل تلك الخاصة بالديون طويلة الأجل.

من الجدير بالذكر أن الرئيس دونالد ترامب وقع أمرًا تنفيذيًا بفرض تعريفة جمركية بنسبة 25% على السيارات المستوردة ووعد بعقوبات أشد على الاتحاد الأوروبي وكندا إذا تحالفوا ضد الولايات المتحدة. هذه الخطوة طغت على البيانات التي أظهرت أن الاقتصاد الأمريكي نما بوتيرة أسرع في الربع الرابع مما كان مقدرًا سابقًا. تم تعديل رقم التضخم إلى الأسفل.

اليوم، من المتوقع صدور دفعة أخرى من البيانات الرئيسية للتضخم، والتي ستلقي الضوء على ضغوط الأسعار والنشاط الاقتصادي قبل إعلان ترامب المخطط له في 2 أبريل عن التعريفات الانتقامية، والتي أطلق عليها "يوم تحرير أمريكا". يساهم عدم اليقين العام المحيط بتأثير التعريفات على التضخم في تفسير سبب إبقاء مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع الماضي.

من الواضح أنه في هذا البيئة، يظل الطلب على الأصول ذات المخاطر محدودًا للغاية. فقط الأخبار عن تباطؤ كبير في ضغوط الأسعار في الولايات المتحدة - أقل بكثير من توقعات الاقتصاديين - يمكن أن تحفز عمليات شراء جديدة في أسواق الأسهم.

بالنسبة للتوقعات الفنية لمؤشر S&P 500، تظل جهود التعافي صعبة. المهمة الرئيسية للمشترين اليوم ستكون اختراق المقاومة الأقرب عند $5715. سيساعد ذلك في دعم النمو المستمر ويفتح الطريق نحو المستوى التالي عند $5740. هدف مهم بنفس القدر للمضاربين على الصعود سيكون استعادة السيطرة على $5766، مما سيعزز موقفهم بشكل أكبر. إذا تحرك المؤشر نحو الأسفل وسط تراجع شهية المخاطرة، يجب على المشترين التدخل بالقرب من $5692. كسر هذا المستوى من المرجح أن يدفع المؤشر للعودة إلى $5642 ويفتح الطريق إلى $5612.