टीएसएमसी द्वारा अमेरिकी चिप निर्माताओं के साथ संयुक्त उद्यम का विस्तार करने की खबर के बाद इंटेल के शेयरों में उछाल आया। दूसरी ओर, ब्रोकरेज डाउनग्रेड के कारण पेप्सिको में गिरावट आई। नवीनतम सीपीआई डेटा से पता चला है कि फरवरी में मुद्रास्फीति अपेक्षा से अधिक धीमी रही। परिणामस्वरूप, डॉव 0.20% नीचे था, एसएंडपी 500 0.49% ऊपर था, और नैस्डैक 1.22% बढ़ा।

गिरावट के बाद सतर्क वृद्धि

अमेरिकी शेयर बाजार ने बुधवार को सतर्क वृद्धि दिखाई, जो मुद्रास्फीति के आंकड़ों से प्रेरित थी जो उम्मीद से कम आए। इससे अस्थायी रूप से बिकवाली की लहर कम हुई जो पहले एक्सचेंजों में बह गई थी। हालांकि, अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प द्वारा शुरू किए गए चल रहे व्यापार टकराव ने निवेशकों के उत्साह को कम करना जारी रखा है।

टेक स्टॉक में उछाल, डॉव संघर्ष

एसएंडपी 500 और नैस्डैक सूचकांकों ने दिन का अंत हरे रंग में किया, जिसमें बाद वाले को टेक स्टॉक से मजबूत बढ़ावा मिला। इस बीच, डॉव जोन्स पूरे सत्र में लाभ और हानि के बीच झूलता रहा, अंततः मामूली नुकसान के साथ बंद हुआ।

मुद्रास्फीति नियंत्रण में, फेड नीति को आसान बना सकता है

अमेरिकी श्रम विभाग के आंकड़ों ने विश्लेषकों की अपेक्षा से उपभोक्ता कीमतों में अधिक महत्वपूर्ण गिरावट दिखाई। इससे उम्मीदें मजबूत हुईं कि मुद्रास्फीति नियंत्रण में है और उम्मीदें मजबूत हुईं कि फेडरल रिजर्व इस साल के अंत में प्रमुख ब्याज दरों को कम करते हुए मौद्रिक नीति को आसान बनाएगा।

व्यापार संघर्ष में नया चरण

इस बीच, वाशिंगटन ने स्टील और एल्युमीनियम आयात पर 25% टैरिफ की घोषणा की। जवाब में, कनाडा और यूरोपीय संघ ने अमेरिकी निर्यात के खिलाफ़ समान उपायों की घोषणा की। इस कदम ने संयुक्त राज्य अमेरिका और उसके प्रमुख आर्थिक भागीदारों के बीच व्यापार तनाव को और बढ़ा दिया।

मंदी की आशंकाएँ बढ़ीं

तेज़ टैरिफ संघर्ष के बीच बाज़ारों पर दबाव बना हुआ है, जो "आँख के बदले आँख" के खेल जैसा है। निवेशकों को चिंता है कि आयातित वस्तुओं की लागत में तेज़ वृद्धि अर्थव्यवस्था को धीमा कर सकती है और न केवल अमेरिका में बल्कि कनाडा और मैक्सिको में भी मंदी को बढ़ावा दे सकती है।

शीर्ष निवेश बैंकों के विश्लेषक इन चिंताओं को साझा करते हैं। गोल्डमैन सैक्स ने अपने एसएंडपी 500 पूर्वानुमान को संशोधित कर नीचे की ओर कर दिया है, जबकि जेपी मॉर्गन ने अमेरिका में आर्थिक मंदी के बढ़ते जोखिम को नोट किया है।

शेयर बाजार ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों और व्यापार युद्ध के परिणामों की आशंकाओं के बीच उलझा हुआ है। ये परस्पर विरोधी कारक अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित करेंगे, यह आने वाले महीनों में स्पष्ट हो जाएगा।

एसएंडपी 500 महत्वपूर्ण स्तर से ऊपर बने रहने के लिए संघर्ष कर रहा है

बुधवार की बढ़त के बावजूद, एसएंडपी 500 एक महीने से भी कम समय पहले निर्धारित अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से 8.9% नीचे बना हुआ है। सप्ताह की शुरुआत में, प्रमुख सूचकांक नवंबर 2023 के बाद पहली बार अपने 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से नीचे टूट गया - एक महत्वपूर्ण तकनीकी स्तर जिसे व्यापारी महत्वपूर्ण समर्थन के रूप में देखते हैं।

नैस्डैक आधिकारिक तौर पर सुधार चरण में

6 मार्च को, तकनीक-भारी नैस्डैक सूचकांक आधिकारिक तौर पर सुधार चरण में प्रवेश कर गया, जो 16 दिसंबर को दर्ज किए गए अपने शिखर से 10% से अधिक गिर गया। यह उच्च तकनीक क्षेत्र पर महत्वपूर्ण दबाव का संकेत देता है, निवेशकों को इसके भविष्य की विकास संभावनाओं के बारे में चिंता है।

मिश्रित बाजार प्रदर्शन: नैस्डैक में बढ़त, डॉव में गिरावट

बुधवार के कारोबारी सत्र के नतीजों में प्रमुख सूचकांकों में मिश्रित गतिशीलता दिखी:

• डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (.DJI) 82.55 अंक (-0.20%) गिरकर 41,350.93 पर आ गया।
• एसएंडपी 500 (.SPX) 27.23 अंक (+0.49%) बढ़कर 5,599.30 पर आ गया।
• नैस्डैक कंपोजिट (.IXIC) 212.36 अंक (+1.22%) बढ़कर 5,599.30 पर बंद हुआ। 17,648.45.

नैस्डैक की रैली टेक स्टॉक में उछाल के कारण हुई, जबकि उपभोक्ता स्टेपल और हेल्थकेयर सेक्टर ने कमजोर प्रदर्शन दिखाया।

टेक सेक्टर फोकस में: इंटेल में उछाल

टेक दिग्गजों ने बाजार में तेजी का नेतृत्व किया। S&P 500 में 11 प्रमुख क्षेत्रों में से, प्रौद्योगिकी ने सबसे मजबूत प्रदर्शन दिखाया।

ताइवान के TSMC (2330.TW) द्वारा प्रमुख अमेरिकी चिपमेकर्स - Nvidia (NVDA.O), एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेस (AMD.O), और ब्रॉडकॉम (AVGO.O) - को इंटेल की फैक्ट्रियों का प्रबंधन करने वाले संयुक्त उद्यम में हिस्सेदारी खरीदने का अवसर देने की रिपोर्ट के बाद इंटेल (INTC.O) में 4.6% की वृद्धि हुई।

इस खबर ने निवेशकों में आशावाद जगाया, क्योंकि इस तरह के सहयोग से बाजार में इंटेल की स्थिति मजबूत हो सकती है और एशियाई आपूर्तिकर्ताओं पर अमेरिकी सेमीकंडक्टर उद्योग की निर्भरता कम हो सकती है।

पेप्सिको ने बाजार को निराश किया

जबकि तकनीकी क्षेत्र ने निवेशकों को खुश किया, सभी कंपनियां सकारात्मक दृष्टिकोण बनाए रखने में कामयाब नहीं रहीं।

जेफरी के विश्लेषकों द्वारा अपनी सिफारिश को संशोधित करने के बाद पेप्सिको के शेयरों में 2.7% की गिरावट आई, जिसमें स्टॉक को "खरीदें" से "होल्ड" में घटा दिया गया। रेटिंग में इस बदलाव ने निवेशकों की भावना को प्रभावित किया, क्योंकि प्रमुख कंपनियों की रेटिंग में बदलाव अक्सर संभावित जोखिमों का संकेत देते हैं।

कांग्रेस दबाव में: बंद होने का खतरा मंडरा रहा है

अमेरिकी सरकार को अस्थायी रूप से वित्तपोषित करने के विधेयक पर कैपिटल हिल में बहस जारी है। कानून निर्माता किसी समझौते पर नहीं पहुंच पाए हैं, जिससे आंशिक सरकारी बंद होने का जोखिम बढ़ गया है। यह राजनीतिक अस्थिरता शेयर बाजारों में घबराहट बढ़ा रही है, जो पहले से ही जटिल आर्थिक परिदृश्य में अनिश्चितता की एक और परत जोड़ रही है।

एशियाई बाजारों ने वॉल स्ट्रीट की अगुवाई की, मजबूत लाभ दर्ज किया

अमेरिकी सूचकांकों की सकारात्मक गति को देखते हुए गुरुवार को एशियाई शेयर बाजारों में ठोस वृद्धि देखी गई। संयुक्त राज्य अमेरिका में मुद्रास्फीति के दबाव में कमी ने निवेशकों की चिंताओं को शांत किया, जिससे प्रौद्योगिकी शेयरों में तेजी आई।

• जापान के निक्केई (.N225) में 0.9% की वृद्धि हुई, जिसे एडवांटेस्ट और टोक्यो इलेक्ट्रॉन जैसे चिप निर्माताओं में लाभ से बढ़ावा मिला।
• ताइवान के तकनीक-भारी सूचकांक (.TWII) में 0.6% की मजबूती आई, जबकि दक्षिण कोरिया के KOSPI (.KS11) में 0.7% की वृद्धि हुई।
• चीनी ब्लू चिप्स (.CSI300) में 0.1% की मामूली वृद्धि देखी गई, हालांकि हांगकांग के हैंग सेंग में 0.3% की गिरावट आई, जिससे पहले की बढ़त खत्म हो गई।

क्षेत्र के निवेशक व्यापार और भू-राजनीतिक घटनाक्रमों पर नज़र रखना जारी रखते हैं जो बाजार के रुझान को प्रभावित कर सकते हैं।

बांड दबाव में: प्रतिफल उच्च स्तर पर बना हुआ है

हाल ही में हुई रिकवरी के बाद अमेरिकी ट्रेजरी बांड ने उच्च प्रतिफल बनाए रखा है। प्रतिफल में वृद्धि संयुक्त राज्य अमेरिका और उसके प्रमुख आर्थिक भागीदारों के बीच बढ़ते व्यापार तनाव के कारण हुई। निवेशक आगे के टैरिफ युद्धों के बारे में चिंतित हैं, जो वैश्विक बाजारों पर दबाव डाल सकते हैं और आर्थिक विकास को धीमा कर सकते हैं।

अमेरिकी धमकियों के बावजूद यूरो स्थिर है

मुद्रा बाजारों में, यूरो ने बुधवार को पांच महीने के उच्च स्तर से गिरने के बाद अपनी स्थिति बनाए रखी। अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प की टिप्पणियों के बाद एकल मुद्रा पर दबाव बढ़ गया, जिसमें उन्होंने कहा कि अगर ब्रुसेल्स अमेरिकी वस्तुओं पर नए टैरिफ लगाने की योजना के साथ आगे बढ़ता है, तो यूरोपीय संघ के खिलाफ संभावित जवाबी उपायों के बारे में कहा जा सकता है।

हालाँकि, रूस और यूक्रेन के बीच वार्ता में प्रगति के संकेतों के बीच यूरो को निवेशकों से समर्थन मिलना जारी है। यूरोप में भू-राजनीतिक स्थिति में सुधार से जोखिम कम हो सकते हैं और यूरो को अल्पकालिक समर्थन मिल सकता है।

अमेरिकी मुद्रास्फीति धीमी हुई, लेकिन जोखिम बरकरार

हाल ही में मुद्रास्फीति के आंकड़ों से पता चला है कि फरवरी में अमेरिकी उपभोक्ता कीमतों में 0.2% की वृद्धि हुई, जो जनवरी के 0.5% की वृद्धि से काफी कम है। खाद्य और ऊर्जा जैसे अस्थिर घटकों को छोड़कर, मुख्य उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) में भी 0.2% की वृद्धि हुई, जो पिछले महीने के 0.4% से कम है।

ये आंकड़े मुद्रास्फीति के दबाव में संभावित कमी की बाजार अपेक्षाओं की पुष्टि करते हैं। हालांकि, विश्लेषकों ने चेतावनी दी है कि फेडरल रिजर्व का ध्यान केवल CPI पर ही नहीं बल्कि व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE) सूचकांक पर भी है। सीपीआई में मंदी में योगदान देने वाले प्रमुख घटकों को पीसीई गणना में शामिल नहीं किया गया है, जिससे फेड की भविष्य की मौद्रिक नीति के बारे में सवाल उठ रहे हैं।

इसके अलावा, निवेशक गुरुवार को बाद में उत्पादक मूल्य सूचकांक (पीपीआई) के जारी होने का बेसब्री से इंतजार कर रहे हैं। यह डेटा इस बारे में और जानकारी प्रदान कर सकता है कि मुद्रास्फीति में गिरावट एक स्थायी प्रवृत्ति है या केवल एक अस्थायी प्रभाव है।

यूएस ट्रेजरी यील्ड में फिर से बढ़ोतरी

वैश्विक व्यापार में अनिश्चितता और चल रहे टैरिफ युद्धों के कारण यूएस ट्रेजरी यील्ड में वृद्धि जारी है, जो हाल के निचले स्तरों से उबर रही है।

• 2-वर्षीय ट्रेजरी बॉन्ड पर यील्ड बुधवार को 4.005% तक चढ़ गई, जो पिछले दिन 3.829% थी, जो पिछले साल अक्टूबर के बाद से सबसे निचला स्तर है।
• पिछली बार दर्ज की गई यील्ड 3.924% थी, जो यह संकेत देती है कि निवेशक फेड की नीति में संभावित बदलावों को ध्यान में रख रहे हैं।

यील्ड में वृद्धि यह दर्शाती है कि मुद्रास्फीति में मंदी के बावजूद, बाजार सहभागियों को निकट अवधि में ब्याज दर में कटौती पर कम भरोसा हो रहा है।

USD स्थिर है, लेकिन बाजार सतर्क हैं

यूरो के मुकाबले स्थिरता बनाए रखते हुए, अमेरिकी डॉलर को बॉन्ड यील्ड में वृद्धि से समर्थन मिला।

• गुरुवार को, ग्रीनबैक 1.0895 प्रति यूरो पर स्थिर रहा, मंगलवार को 1.0947 तक कमजोर होने के बाद, जो 11 अक्टूबर के बाद से इसका सबसे निचला स्तर था।

अपनी सापेक्ष स्थिरता के बावजूद, डॉलर दबाव में बना हुआ है। निवेशकों को चिंता है कि राष्ट्रपति ट्रम्प की व्यापार नीतियाँ, जिनमें नए टैरिफ प्रतिबंध शामिल हैं, अर्थव्यवस्था को धीमा कर सकती हैं और सबसे खराब स्थिति में मंदी की ओर ले जा सकती हैं। ये जोखिम व्यापारियों को अमेरिकी मुद्रा के प्रति अधिक सतर्क दृष्टिकोण अपनाने के लिए प्रेरित कर रहे हैं।

अक्टूबर के उच्च स्तर पर पहुँचने के बाद जेपीवाई कमज़ोर हुआ

जापानी येन, जिसे पारंपरिक रूप से एक सुरक्षित मुद्रा माना जाता है, मंगलवार को 4 अक्टूबर के बाद अपने उच्चतम स्तर - 146.545 - पर पहुँचने के बाद 146.205 प्रति डॉलर पर आ गया।

येन में तेज़ उछाल बाजार की अस्थिरता के बीच सुरक्षित-हेवन परिसंपत्तियों की बढ़ती माँग के कारण हुआ। हालाँकि, मुद्रा सुधार से संकेत मिलता है कि निवेशक आंशिक रूप से मुनाफ़े को लॉक कर रहे हैं और भविष्य की संभावनाओं का पुनर्मूल्यांकन कर रहे हैं।

जापानी बॉन्ड यील्ड में तेजी की गति धीमी पड़ गई

तेज उछाल के बाद, जापान के 30-वर्षीय सरकारी बॉन्ड पर यील्ड में गिरावट शुरू हो गई। गुरुवार को यील्ड 2.53% पर आ गई, जबकि बुधवार को यह 2.615% पर पहुंच गई थी, जो 2006 के बाद से उच्चतम स्तर है।

बैंक ऑफ जापान के गवर्नर काजुओ उएदा ने इस उछाल पर टिप्पणी करते हुए कहा कि यह भविष्य में ब्याज दरों में बढ़ोतरी की बाजार अपेक्षाओं को दर्शाता है। यह केंद्रीय बैंक के अल्ट्रा-ढीली मौद्रिक नीति से धीरे-धीरे दूर जाने के दृढ़ संकल्प की पुष्टि करता है, जो जापान के बॉन्ड बाजार की गतिशीलता को और बदल सकता है।

सोना चढ़ता है, ऐतिहासिक ऊंचाइयों के करीब पहुंचता है

सोने की कीमतों में वृद्धि जारी है, जो सुरक्षित-संपत्तियों की बढ़ती मांग को दर्शाता है। कीमती धातु में 0.3% की तेजी आई और यह 2,943.49 डॉलर प्रति औंस पर पहुंच गई। यह स्तर 24 फरवरी को पहुंचे 2,956.15 डॉलर के ऐतिहासिक उच्च स्तर से सिर्फ 13 डॉलर कम है।

वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता और फेडरल रिजर्व नीति में संभावित बदलावों के बीच निवेशक सोने की ओर आकर्षित हो रहे हैं।

तेज बढ़त के बाद तेल बाजार में स्थिरता

बुधवार को जोरदार तेजी के बाद तेल की कीमतों में थोड़ी गिरावट आई।

• ब्रेंट क्रूड ऑयल वायदा 0.1% गिरकर $70.88 प्रति बैरल पर आ गया।
• यूएस वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) 0.2% गिरकर $67.57 प्रति बैरल पर आ गया।

तेल की कीमतें स्थिर हो गई हैं, जिससे मांग संबंधी चिंताओं को अमेरिकी इन्वेंट्री डेटा में गिरावट जैसे सहायक कारकों के साथ संतुलित किया जा रहा है। बाजार का ध्यान अब आगामी ओपेक+ निर्णयों और कच्चे तेल की वैश्विक मांग पर है।

हाल ही में गिरावट के बाद बिटकॉइन में सुधार जारी है

क्रिप्टोकरेंसी बाजार में सुधार के संकेत दिख रहे हैं। बिटकॉइन 1% बढ़कर $84,000 पर पहुंच गया। यह मंगलवार को $76,666.98 पर आई तेज गिरावट के बाद हुआ, जो पिछले चार महीनों में इसका सबसे निचला स्तर है।

डिजिटल परिसंपत्तियों में सुधार संस्थागत निवेशकों की नई दिलचस्पी और क्रिप्टो बाजार में समग्र सुधार से जुड़ा हो सकता है। हालांकि, उच्च अस्थिरता एक प्रमुख कारक बनी हुई है जिस पर बाजार प्रतिभागी बारीकी से नज़र रख रहे हैं।