Os futuros dos índices S&P 500 e NASDAQ caíram novamente após os dados inesperados sobre a inflação dos EUA, divulgados ontem, que mostraram uma desaceleração nas pressões sobre os preços, contrariando as previsões dos economistas. As ações asiáticas também sofreram queda, continuando a tendência de maior volatilidade observada nas últimas duas semanas, o que resultou em perdas para fundos de hedge e levou os estrategistas de Wall Street a reduzir suas projeções para as ações nos EUA.

Hoje, os futuros dos EUA e da Europa caíram 0,5%, enquanto os contratos do NASDAQ 100 recuaram 0,9%, interrompendo a recuperação observada na quarta-feira. Por outro lado, os títulos do Tesouro subiram, e o iene se fortaleceu após o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, expressar expectativas de melhorias nos salários reais e nos gastos dos consumidores.

As flutuações no mercado de ações refletem a incerteza que afeta os investidores, em meio a uma venda agressiva nas últimas duas semanas. Essa volatilidade foi impulsionada por taxas de desemprego mais altas e cortes de empregos federais, o que aumentou a probabilidade de um crescimento econômico mais lento nos EUA. Além disso, a escalada da guerra comercial do ex-presidente Donald Trump e os desdobramentos geopolíticos relacionados à Ucrânia geraram preocupações entre os investidores, alguns dos quais estão considerando transferir seu capital para fora dos EUA.

Recentemente, os analistas se tornaram mais cautelosos em relação ao mercado dos EUA. O Goldman Sachs Group Inc. foi o mais recente a emitir sinais de alerta, seguindo passos semelhantes do Citigroup Inc. e do HSBC Holdings Plc. No início desta semana, o Citi rebaixou sua classificação das ações dos EUA de "overweight" para "neutra", enquanto elevou a classificação da China para "overweight".

A renovada volatilidade do mercado é consequência da recente constatação de que um único relatório de Índice de Preços ao Consumidor (IPC) fraco pode não alterar a trajetória do Federal Reserve.

As expectativas de que o Fed manterá as taxas de juros elevadas reduziram a demanda, resultando em mais vendas de ativos de risco. Ontem, o líder da maioria no Senado, Chuck Schumer, anunciou que seu partido bloquearia o projeto de lei de gastos dos republicanos para evitar uma paralisação do governo no sábado. Ele pediu ao Partido Republicano que aprovasse o plano de financiamento dos democratas, que se propõe a se estender até 11 de abril. Essa situação sugere que o recente fundo do mercado pode não ser o verdadeiro fundo. Em relação às tarifas, o ex-presidente Trump anunciou que os EUA responderiam às contramedidas da União Europeia contra suas novas tarifas de 25% sobre o aço e o alumínio, aumentando o risco de escalada das tensões comerciais. Além disso, o Canadá impôs tarifas de 25% sobre produtos fabricados nos EUA, avaliados em aproximadamente US$ 20,8 bilhões, incluindo aço e alumínio, em resposta às tarifas globais do governo Trump sobre esses materiais.

No mercado de commodities, os preços do ouro subiram e estavam sendo negociados em torno de US$ 2.940 por onça. Enquanto isso, os preços do petróleo caíram na quinta-feira, após registrarem sua maior alta em duas semanas.

Perspectiva técnica para o S&P 500

O declínio continua. A principal tarefa dos compradores hoje é superar a resistência mais próxima em US$ 5.586. Isso ajudará a sustentar o movimento de alta e abrirá caminho para um impulso em direção ao próximo nível de US$ 5.617. Uma meta igualmente importante para os touros é manter o controle sobre os US$ 5.645, o que fortaleceria ainda mais sua posição.

Se o índice se mover para baixo devido à redução do apetite pelo risco, os compradores deverão mostrar força em torno de US$ 5.552. Um rompimento abaixo desse nível empurrará rapidamente o índice de volta para US$ 5.520 e abrirá o caminho para US$ 5.483.