Na quarta-feira, o par EUR/USD se recuperou do nível 1,0944 pela terceira vez e reverteu a favor do dólar americano, caindo em direção ao nível de Fibonacci de 200,0%, em 1,0857. Uma recuperação desse nível favoreceria mais uma vez o euro e levaria a um crescimento renovado em direção a 1,0944. Uma consolidação firme abaixo de 1,0857 aumentaria a probabilidade de um declínio contínuo em direção à zona de suporte em 1,0781-1,0797, sinalizando o início de uma tendência de baixa.

A estrutura da onda no gráfico horário sofreu uma alteração. A última onda descendente não rompeu a mínima anterior, enquanto a última onda ascendente superou o topo anterior, mas apenas por alguns pips. Isso sugere que a tendência de alta ainda está em vigor, mas uma reversão pode ser iminente, já que os touros parecem estar perdendo impulso. As tarifas de Donald Trump pressionaram o dólar durante semanas, mas até mesmo os compradores agora precisam de uma pausa.

O cenário fundamental de quarta-feira foi bastante interessante. Não abordarei todos os relatórios do dia, pois o principal evento ocorreu à noite. O FOMC manteve as taxas de juros inalteradas, e os membros do comitê confirmaram seu plano de reduzi-las duas vezes em 2025. No entanto, vários integrantes do FOMC adotaram uma postura mais hawkish, projetando agora apenas um corte neste ano. Na minha visão, isso representa uma mudança hawkish no sentimento do Fed, mas o dólar não reagiu de forma expressiva.

Durante sua coletiva de imprensa, Jerome Powell afirmou que a inflação deste ano pode ser maior do que o esperado e que as tarifas de Trump aumentam a incerteza nos mercados e na economia. O presidente do Fed evitou especular sobre os impactos da política comercial no crescimento, na inflação ou no PIB, mas reiterou que a economia dos EUA continua forte e que o Fed está totalmente comprometido em trazer a inflação de volta para 2%. Os resultados da reunião do Fed foram um pouco mais hawkish do que o esperado, mas isso não teve impacto imediato sobre o dólar — pelo menos não ontem.

No gráfico de 4 horas, o par mantém seu movimento ascendente após romper acima da faixa horizontal. A tendência agora é de alta, conforme indicado pelo canal de tendência ascendente. A rejeição do nível de Fibonacci de 61,8% em 1,0818 sugere uma continuação da alta em direção ao próximo nível de retração de 76,4%, em 1,0969. No entanto, divergências de baixa estão se formando nos indicadores CCI e RSI, sinalizando um possível recuo futuro. No gráfico horário, uma correção também parece iminente. O Fed deu ao dólar uma oportunidade de fortalecimento, e esse movimento pode já estar em curso.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT):

Na última semana do relatório, os traders profissionais abriram 3.424 posições de compra e fecharam 19.772 posições de venda. Essa mudança levou a categoria "Não Comercial" de volta a uma postura altista — impulsionada por Donald Trump. O número total de posições de compra mantidas por especuladores agora é de 188.000 contratos, enquanto as posições de venda somam 175.000 contratos.

Por vinte semanas consecutivas, os participantes institucionais estavam vendendo euros, mas, nas últimas cinco semanas, reduziram as posições vendidas e aumentaram as compradas. A divergência na política monetária entre o BCE e o Fed sugere que o diferencial de taxas deveria favorecer o dólar. No entanto, as políticas comerciais de Trump se tornaram um fator mais decisivo para os investidores, podendo forçar o Fed a adotar uma postura mais dovish e aumentando os riscos de recessão na economia dos EUA.

Calendário econômico para os EUA e a zona do euro:

Zona do euro:

• Discurso da Presidente do BCE, Christine Lagarde (08:00 UTC)

Estados Unidos:

• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego (12:30 UTC)
  
• Índice de Perspectivas de Negócios do Fed da Filadélfia (12:30 UTC)
• Vendas de casas existentes (14:00 UTC)

Em 20 de março, o calendário econômico contém quatro eventos importantes, embora apenas o discurso de Lagarde seja de importância significativa. O impacto fundamental geral sobre o sentimento do mercado pode ser fraco na quinta-feira.

Previsão para o EUR/USD e consultoria de negociação:

Posições de venda foram possíveis em uma rejeição de 1,0944 no gráfico horário, com alvos em 1,0857 e 1,0797. Essas negociações podem permanecer abertas por enquanto. Posições de compra podem ser consideradas, mas eu permaneço cauteloso sobre a forte e quase ininterrupta recuperação do par. Sou cético em relação a movimentos unidirecionais como esse. Neste momento, acredito que a tendência está começando a mudar em favor dos ursos.

Os níveis de retração de Fibonacci são construídos de 1,0529 a 1,0213 no gráfico horário e de 1,1214 a 1,0179 no gráfico de 4 horas.