S&P500

Tổng quan ngày 20 tháng 3

Thị trường Mỹ tăng điểm khi Fed giữ nguyên lãi suất.

Các chỉ số chính của Mỹ vào thứ Tư: Dow: +0.9%, NASDAQ: +1.4%, S&P 500: +1.1% (S&P 500: 5,675, phạm vi giao dịch: 5,500–6,000).

Thị trường chứng khoán Mỹ đã có sự tăng trưởng vào giữa tuần. Tinh thần lạc quan xuất hiện ngay từ đầu phiên giao dịch, và sự quan tâm mua vào tăng cao sau khi quyết định của FOMC được công bố lúc 2:00 chiều ET, cùng với buổi họp báo sau đó của Chủ tịch Fed Jerome Powell.

Các chỉ số lớn đã đóng cửa gần mức cao nhất trong phiên sau khi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang nhất trí quyết định giữ nguyên lãi suất, duy trì phạm vi mục tiêu ở mức 4.25%–4.50% sau cuộc bỏ phiếu.

Thống đốc Fed Christopher Waller phản đối quyết định - không phải về bản thân quyết định lãi suất, mà là về tốc độ giảm tài sản của bảng cân đối. Đề xuất tiếp tục tốc độ hiện tại trong việc thu nhỏ lượng chứng khoán của Fed đã bị bác bỏ khi ủy ban quyết định giảm tốc độ bán trái phiếu Kho bạc hàng tháng từ $25 tỷ xuống còn $5 tỷ bắt đầu vào ngày 1 tháng 4, trong khi vẫn giữ ngưỡng chứng khoán thế chấp ở mức $35 tỷ.

Chỉ thị của ủy ban cũng thừa nhận sự bất định ngày càng tăng của nền kinh tế, đồng thời tái khẳng định rằng Fed vẫn chú ý đến cả hai khía cạnh của nhiệm vụ kép của mình.

Báo cáo Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) gần đây làm phức tạp thêm viễn cảnh.

Fed đã giảm tiên đoán tăng trưởng GDP cho năm 2025 từ 2.1% xuống 1.7%. Trong khi đó, họ tăng tiên đoán lạm phát PCE từ 2.5% lên 2.7% (PCE trừ thực phẩm và năng lượng tăng từ 2.5% lên 2.8%). Mặc dù vậy, tiên đoán trung bình cho lãi suất của Quỹ Dự trữ Liên bang vẫn giữ nguyên ở mức 3.9%, cho thấy kỳ vọng cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay.

Dự đoán tăng trưởng yếu hơn cùng tiên đoán lạm phát dai dẳng cho thấy Fed đang tập trung vào vấn đề lạm phát cứng đầu hơn là tăng trưởng chậm lại.

Trong buổi họp báo, Chủ tịch Fed Jerome Powell nhấn mạnh rằng không có lý do gì để vội vàng điều chỉnh lập trường chính sách của Fed. Ông cảnh báo rằng sẽ rất khó để khẳng định mức độ lạm phát gây ra do thuế quan so với các yếu tố khác.

Powell cho rằng kịch bản cơ bản giả định áp lực lạm phát do thuế quan sẽ là tạm thời, đồng thời cho biết lần trước khi thuế quan được áp dụng, việc tăng giá cũng không kéo dài.

Cổ phiếu các công ty có vốn hóa lớn dẫn đầu đà tăng, phục hồi sau khi giảm điểm ngày hôm qua. Quỹ ETF Tăng trưởng Lớn của Vanguard (MGK) kết thúc phiên cao hơn 1.4%.

Sự sụt giảm mạnh trong lợi suất trái phiếu cũng hỗ trợ cổ phiếu. Lợi suất Trái phiếu Kho bạc 10 năm giảm 3 điểm cơ bản xuống 4.26%. Lợi suất Trái phiếu Kho bạc 2 năm giảm 6 điểm cơ bản xuống 3.98%.

Hiệu suất từ đầu năm đến nay:

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones: -1.4%, S&P 500: -3.5%, S&P Midcap 400: -4.4%, Russell 2000: -6.6%, Nasdaq Composite: -8.1%

Tổng quan dữ liệu kinh tế:

Đơn xin thế chấp hàng tuần của MBA: -6.2% (trước đó: +11.2%)

Tồn kho Dầu thô của EIA: +1.75 triệu thùng (trước đó: +1.45 triệu thùng)

Nhìn về phía trước vào thứ Năm, những người tham gia thị trường sẽ nhận được các dữ liệu sau:

8:30 sáng ET:

• Khiếu nại Thất nghiệp Ban đầu (Dự kiến: 220K; Trước đó: 220K)
• Đơn xin Thất nghiệp Tiếp tục (Trước đó: 1.87 triệu)
• Cân đối Tài khoản Hiện tại Q4 (Dự kiến: -334.0 tỷ USD; Trước đó: -131.4 tỷ USD)
• Chỉ số Fed Philadelphia cho tháng 3 (Dự kiến: 10.0; Trước đó: 18.1)

• 10:00 sáng ET:
  • Doanh số Bán nhà Hiện có trong Tháng Hai (Dự kiến: 3.95 triệu; Trước đó: 4.08 triệu)
  • Chỉ số Dẫn Đầu cho Tháng Hai (Dự kiến: -0.2%; Trước đó: -0.3%)
• 10:30 sáng ET:
  • Tồn kho Khí đốt tự nhiên hàng tuần (Trước đó: -62 tỷ feet khối)

Thị trường năng lượng: Dầu Brent: $71.10 – Giá dầu đã tăng trở lại trên $71, sau tâm lý cải thiện trên thị trường Mỹ.

Kết luận: Thị trường Mỹ đã ám chỉ ý định kết thúc đợt điều chỉnh và bắt đầu một đợt tăng điểm mới. Tuy nhiên, có những nghi ngờ liệu chỉ số S&P 500 có thể vượt qua mức kháng cự mạnh ở mức 6,000 hay không —nhưng khả năng đạt được ngưỡng này vẫn cao. Việc giữ vị trí dài hạn từ mức hỗ trợ ít nhất cho đến khi đạt được mục tiêu này là hợp lý.