Cấu trúc sóng trên biểu đồ 4 giờ cho cặp EUR/USD đang có nguy cơ phát triển thành một hình thức phức tạp hơn. Vào ngày 25 tháng 9, cấu trúc sóng giảm mới bắt đầu hình thành, có dạng năm sóng xung lực. Hai tháng trước đây, một cấu trúc sóng điều chỉnh đã bắt đầu, lẽ ra phải gồm ít nhất ba sóng. Sóng đầu tiên có cấu trúc khá rõ ràng, vì thế tôi vẫn kỳ vọng rằng sóng thứ hai cũng sẽ rõ ràng như vậy. Tuy nhiên, sóng hiện tại đã lớn đến mức giờ đây có nguy cơ thực sự về sự biến đổi đáng kể trong bố cục sóng tổng thể.

Bối cảnh tin tức tiếp tục ủng hộ người bán hơn người mua khi nói đến dữ liệu kinh tế. Tất cả các báo cáo từ Mỹ trong vài tháng gần đây chỉ ra một điều: nền kinh tế không gặp vấn đề nghiêm trọng nào và không chậm lại đến mức đáng lo ngại. Tuy nhiên, tình hình có thể thay đổi đáng kể vào năm 2025 do chính sách của Donald Trump. Fed có thể sẽ cắt giảm lãi suất thường xuyên hơn và thuế quan cùng các biện pháp trả đũa có thể gây hại cho tăng trưởng kinh tế. Nếu không có những diễn biến gần đây, tôi vẫn mong đợi có 90% khả năng đồng euro sẽ giảm. Tuy nhiên, tình huống đó vẫn còn trên bàn thảo luận.

Cặp EUR/USD không có sự thay đổi trong suốt ngày thứ Sáu. Sự thiếu hụt tin tức hôm nay là nghiêm túc—không phải ẩn dụ—khiến thị trường không có gì để phản ứng và hoạt động của nhà giao dịch cực kỳ thấp. Chúng ta cũng không thể nói rằng thị trường đã hoạt động tích cực trong tuần này. Cuộc họp Fed lẽ ra có thể kích hoạt một sự thay đổi giá đáng kể, nhưng các thành viên thị trường vẫn từ chối tăng nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ. Tất cả những gì Fed làm được chỉ là ngăn chặn sự suy giảm của đồng đô la. Tuy nhiên, điều này cũng còn cần tranh luận, vì đồng đô la đã ổn định từ ngày 11 tháng 3. Từ đó đến nay, cặp tiền đã di chuyển trong một kênh ngang, không có dấu hiệu nào của việc xây dựng sóng điều chỉnh.

Từ đó, tôi kết luận rằng cuộc họp FOMC không thực sự thu hút sự quan tâm của thị trường. Nếu Fed và Jerome Powell đã thể hiện lo ngại về một cuộc suy thoái tiềm tàng hoặc thuế quan của Trump, có thể đồng đô la đã tiếp tục suy giảm trong tuần này. Nhưng Powell đã cố gắng ổn định thị trường, khẳng định không cần thiết phải cắt giảm lãi suất và xác nhận rằng nền kinh tế Mỹ đang ở trạng thái tốt. Do đó, sự kiện lớn tiếp theo sẽ là "Ngày Giải phóng của nước Mỹ," như Donald Trump đã nói. Rõ ràng ông đang ám chỉ sự giải phóng khỏi "nô lệ thương mại và bất công" mà ông cho là nước Mỹ đang phải gánh chịu. Như vậy, các gói thuế quan mới có thể sẽ được đưa ra vào ngày 2 tháng 4—nhiều khả năng nhắm vào Liên minh châu Âu.

Kết luận chung

Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi kết luận rằng cặp tiền này tiếp tục xây dựng một đợt xu hướng giảm nhưng có thể sớm chuyển sang xu hướng tăng. Sóng thứ hai dự kiến có thể đã hoàn thành, nhưng bất kỳ động thái tăng giá nào cũng sẽ thay đổi toàn bộ cấu trúc sóng. Do cấu trúc sóng hiện tại không phù hợp với tin tức nền, tôi không thể khuyến nghị bán cặp tiền này — mặc dù các mức hiện tại trông rất hấp dẫn cho việc bán xuống, với điều kiện cấu trúc sóng vẫn giữ. Tuy nhiên, Donald Trump có thể góp phần vào việc giảm nhu cầu đối với đô la Mỹ, điều này sẽ làm cho sóng thứ ba giảm trở nên khó khăn.

Ở cấp độ sóng cao hơn, mô hình sóng đã chuyển thành một cấu trúc xung lực. Chúng ta có thể đang hướng đến một chuỗi giảm dài hạn mới, nhưng nền tin tức — đặc biệt từ Donald Trump — có thể đảo lộn mọi thứ.

Nguyên tắc cơ bản của phân tích của tôi:

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Các cấu trúc phức tạp khó giao dịch và thường dễ thay đổi.
2. Nếu bạn không tự tin vào tình huống thị trường, tốt hơn là không tham gia.
3. Không bao giờ có sự chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Luôn sử dụng lệnh Dừng lỗ (Stop Loss).
4. Phân tích sóng có thể kết hợp với các loại phân tích và chiến lược giao dịch khác.